爆倉出局？你是不是誤解馬丁策略？

這幾天在知乎看到一個挺有趣的題目：

馬丁策略的結果大多都是爆倉出局，為什麼現在還會有人用它來做交易？

很多人在談論量化交易策略時，常常談的都不是這個策略的本質：

1.大道至簡的馬丁策略操作邏輯

馬丁策略跟布林通道策略、網格策略一樣，都是均值回歸策略的一種。底層區別是對於資金分配的不同。

布林通道策略只賭一次，網格策略多分散幾次，馬丁策略則是多賭幾次撈出價格底部。

马丁策略其实是最简单，却也是最容易不容易懂的。

馬丁策略的底層操作很簡單，就是爆倉了就加倍押注，如果又爆倉了就繼續加倍押注。爆倉本身就是馬丁策略的風險控管手段，也是馬丁策略的資金控管方法。

因為馬丁策略運行週期很長，運氣好可能是幾天就能獲利，運氣不好可能是幾年才能回本。一般人是等不到那麼長，或者被中途爆倉的壓力給擊碎自信心而中途逃脫。

為什麼要多次加倍押注？因為沒有人知道底部在哪。就只能借助一次又一次的爆倉加碼押注，找到市場的底部。只要其中一次加倍押注，前面虧損爆倉的資金就能快速回本或者資金翻倍。

除了耐心不夠之外，一般人撐不過爆倉的主要原因是低估了底部有多低，或者是選錯了品種。這邊容易被忽視的一個觀念是：策略是輔助，核心是對於這個品種的熟悉程度。某些策略就是不合適某個市場，所以用那個市場舉例只會越看越不理解馬丁策略的精髓。

马丁策略的逻辑大道之简，这边分享一段在油管上关于马丁策略的介绍，这段访问视频是24年年底上传的。当然，这位 MMCrypto大佬在比特币上做马丁策略已经好几年了。

視頻中提到MMCrpyto做馬丁策略的時候，比特幣大概3萬USDT。24年底的比特幣大概9萬 USDT，半年多過去了，目前比特幣已經來到了12萬USDT。以10倍杠杆來算，交易利潤早就超過3000萬美元了吧。

總結這位大佬在比特幣上做馬丁策略的理由大道至簡：

總結這位大佬在比特幣上做馬丁策略的理由大道至簡：

我們來簡單測算一個例子，假設現在比特幣價格是5萬USDT，杠杆倍數5倍（下跌20%被強制平倉）。用不同的下注次數來測算回本，以及資金翻倍需要大餅回到多少價格。

資金分配方面，如果是押注兩次，那麼兩次押注的資金比率分別是33.33%跟 66.67%。

上上圖縱軸是比特幣價格（進場價格BTC 5萬），橫軸是最大下單次數。用10次的下單次數來舉例：

10次的下單次數代表爆倉了9次，也就是第10次下單時，比特幣價格是從5萬USDT崩到了6710.88USDT，這是腰斬、膝蓋斬、腳指頭斬的價格了：

50000 * (0.8 ** 9) = 6710.88

另外以圖中的下注9次為例：

從這個曲線圖可以看出。當押注次數超過三次之後，資金配置的押注次數越多，回本及翻倍的價格門檻越低。

而實際交易的情況有以下兩種：

無論是以上哪種，都不是馬丁策略該背的鍋。策略是手段，核心是對於這個品種的認知，以及策略思路。

很對人對於策略的最大誤解，是把行情與策略混為一談。以為單靠一套無腦策略，就能錢袋滿滿。殊不知策略與行情判斷是兩套系統。不同的交易品種、不同的行情，選擇不同的交易策略。交易策略本身並無優劣之分。忽視交易品種的特性，不熟悉這個品種行情熟悉，隨便套用一套量化策略，那跟丟銅板賭大小無異！

另外對於量化交易有興趣的交易者，另一個建議是：別把眼光只聚焦於你交易的品種。多看看不同品種，理解不同品種的交易思路。例如看看加密貨幣，瞭解什麼是網格策略、馬丁策略的核心精神；看看期權、CTA，知道什麼是隱含波動率與期限價差以及如何應用到交易上。交易不是只盯著K線而已！！